一场科技与金融的“双向奔赴” 科技金融赋能科技型企业高质量发展的广东探索

科技兴则民族兴，科技强则国家强。党的十八大以来，党中央深入推动实施创新驱动发展战略，提出加快建设创新型国家的战略任务，不断深化科技体制改革，有力推进科技自立自强，我国科技事业取得历史性成就、发生历史性变革。科技创新渗透于生产力诸要素中，转化为实际生产能力，催生新产业、新模式、新动能，是发展新质生产力的核心要素。

金融是国之重器，是国民经济的血脉。金融与科技、金融与产业形成良性循环，是推动科技创新和产业创新的重要力量，是跨过“达尔文之海”（形容技术研发与市场生产脱节）的重要保障。推动经济高质量发展，加快培育新质生产力，迫切需要引导更多金融资源流向科技创新领域。

中央金融工作会议提出，金融要为经济社会发展提供高质量服务，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，这为金融机构支持实体经济发展指明了方向、提供了遵循。作为五篇大文章之首，科技金融的提出，体现出党中央对科技发展的高度重视，也赋予金融服务科技创新的历史使命。

在科技创新前沿阵地广东，金融机构聚焦科技企业发展过程中面临的难点、痛点等普遍性问题，在做好全生命周期金融服务方面积极探索，着力提升全方位服务能力，推动“科技—产业—金融”良性循环，助力培育新质生产力，推动经济高质量发展。

支持科技企业成长壮大

广州市艾佛光通科技有限公司（以下简称“艾佛光通”）坐落于广州经济技术开发区，是国家级专精特新“小巨人”企业。该公司创新研发的滤波器芯片是业界领先产品，可有效助力解决我国5G芯片“卡脖子”难题。

滤波器是手机的重要零部件，能将特定频段、频率外的信号滤除，保证通信不会“串线”。艾佛光通的突破性在于，其创新研发了基于单晶氮化铝的5G体声波滤波器芯片，并建立了完善的专利池，使我国成为少数几个全方位掌握第三代半导体滤波器芯片技术的国家之一。

据艾佛光通融资总监黄泓竣介绍，公司创始人多年致力于第三代半导体材料学术研究，历经坎坷终于在2017年成功研发原创性滤波器芯片，经过专业测试认定性能比国外产品优异；2020年1月，艾佛光通谋划推进量产工作。

“但是量产谈何容易，建设整套生产线和持续研发需要大量资金。”黄泓竣说，“公司还面临资产负债率相对较高的问题，股权资金可以助力我们优化资本结构。”

“当时，这笔投资的最大难点在于怎么做透行业研究。”回忆起对艾佛光通的首笔投资过程，农银金融资产投资有限公司（以下简称“农银投资”）投资团队成员郭宗志仍记忆犹新。他全程参与了对艾佛光通的考察，“滤波器芯片制造专业度极高，投资经理一般是非专业人士，不掌握技术与行业发展规律。研究不到位容易做出错误评估，影响投资决定。我们特别想为那些一门心思搞科技研发的企业助一臂之力，所以立项后，团队就将工作重心放在做透技术和行业研究上，精读了数十篇中英文专业论文，咨询多位业内顶尖专家，多次深入现场考察并和相关人员访谈，最终确定企业的核心技术路线，得以科学评估行业成长性。”经过专业研判，2020年12月，农银投资完成对艾佛光通的3000万元投资。

作为农业银行集团市场化债转股实施机构，农银投资致力于以“贷、股、债、基、顾”全景化金融服务，支持科技型企业发展。银行系投资机构“带头”支持艾佛光通，具有很强的市场带动作用，很快吸引了社会资本共同参与，为企业量产奠定了基础。

2022年底，艾佛光通建成第一条量产线，目前已获得三轮投资，产能建设现已基本完成，5G中高频体声波滤波器芯片生产线实现稳定量产，对外销售逐步起量。“小巨人”企业步入成长期。

然而，“成长的烦恼”依然存在。黄泓竣表示，从中长期来看，企业发展更偏向于使用银行贷款，因为融资成本低且不会摊薄企业股权。事实上，艾佛光通的确向银行表达了信贷资金需求。

对于这样一家前期投入巨大、当期产量才刚起步的科技企业来说，没有抵押物很难获得银行贷款支持。

“如果是以前，这样的企业我们确实很难介入，但是现在不同了，有了新政策支持，我们有信心做好这笔贷款！”一直关注艾佛光通发展的农业银行广州开发区分行行长江启盛说。

江启盛提到的新政策，指的是2023年农业银行创建的以股东力、融资力、产业力、企业力、创新力、稳定力为主要指标的科创企业专属信贷评价体系，选定10家分支行试点，根据企业“六力”得分进行差异化信贷支持。广州开发区分行是10家试点行之一，当年9月落地全国农行系统首笔科创企业专属信贷体系贷款。今年，该行通过“六力”评价体系为艾佛光通做测评，企业得分很高，一笔中长期信用贷款将很快落地。

丰富科技企业融资模式

位于广东佛山市的云米电器科技有限公司（以下简称“云米”）展示厅里，70张发明专利证书贴满了整整一面墙，其中的“中国优秀工业设计奖”金奖尤其让公司科技管理部负责人段二强得意。该奖项由工信部设立，当年从各行各业中只评选出了10个金奖。

云米从研发净水机发家起步，其“大通量无罐净水机”因为智能传感器、防漏节水等方面的创意，上市即受到消费者欢迎。2017年，壮大后的云米开疆拓土，除了老本行净水机，研发开始朝着“全屋智能家电”方向迈进。

和很多步入成长或成熟期的科技企业一样，云米集团的绝大部分家电产品以OEM（原始设备制造商）模式生产，即云米集团作为品牌拥有者用核心技术作设计研发，其他生产商代工量产。在这样的运作模式下，企业在生产上的关注点往往聚焦于壮大供应链。

“能满足我们供应链融资需求的还得是产品丰富的大型银行。”云米集团财务部资金负责人张欢回忆道，2020年，云米集团开始与农业银行广东顺德分行开展合作。

陈景峰是最早对接云米的农行客户经理。他介绍，服务团队通过深入了解云米的科创能力、经营实力，将企业确定为核心客户，授信3.1亿元；办理银行承兑汇票，为云米延缓上游企业最多6个月账期；给予云米部分下游企业一定授信额度，使其可以在额度内与云米完成“点对点”受托支付，实现对云米“先款后货”。“这种供应链融资业务，需要融资供给方具有强大的资源配置和信用管理能力。”农业银行总行公司业务部专业人士表示。

如今云米集团已成立10年，各方面逐渐成熟，技术已处于行业领先地位。“但要持续领先，就必须持续创新，建立自己的实验室，更快地把一个个好技术、好产品研发出来。”段二强说。“我们对接了很多金融机构，银行贷款最适合云米。”张欢补充。

2021年至2023年，云米集团陆续从农行顺德分行获得1.8亿元贷款支持，用于建设包括科技研发、实验室、生产线等项目在内的云米科技园。通过持续支持云米集团，顺德分行也积累了服务科技型企业的重要经验，为全方位做好科技金融服务打下良好基础。

提升科技企业服务适配性

数据显示，2023年，广东全省制造业企业、高新技术企业和科创企业贷款增速均为信贷平均增速的2倍以上，制造业企业和科创企业获得融资支持1.2万亿元。

科创企业的发展离不开资金的良性循环、畅通。今年2月，广东省人民政府发布了《关于加快推进科技金融深度融合助力科技型企业创新发展的实施意见》，提出15条政策措施，涵盖创业投资、银行信贷、融资担保、科技保险、跨境金融等方面。广东正通过政策层面的顶层设计和统筹谋划，不断加大科技金融领域改革创新。

不止广东，放眼全国，各大金融机构在体制机制等方面都在持续发力——农业银行打造专属客群、投贷联动、线上场景、政府增信、公私联动等五大类专属信贷产品，在科技创新活跃的江苏、浙江、广东等地设立19个科技金融服务中心，在各地高新区、科创园、软件园等科技创新集聚地成立200余家科技金融专营机构或支行；工商银行、中国银行、建设银行等积极建设科技金融中心，并在全国范围内加快推动科技金融特色服务机构创设。

2023年银行年报显示，国有大行正加速完善科技金融专营机制，强化对专营机构集中调度，同时着力统筹系统资源，提供投行、资管等金融服务，增强整体服务合力；股份制银行则聚焦差异化授信评价、推出专属产品，提升业务管理和风险控制能力；城商行等中小银行在积极探索联动市场主体共同支持重点领域发展。

对科技创新而言，最大的问题就是如何应对创新所面临的风险和不确定性，跨越“达尔文之海”。当前，科技创新所面临的种种难题，金融机构正通过积极推出针对性的金融产品和服务予以解决。

作为有担当负责任的国有大型银行，农业银行推出的“科技e贷”，因其适用范围广、操作高效而受到关注。“客户反馈我们农行的‘科技e贷’优点较多，通过模型放贷款客观高效。按照现在积累的经验看，未来很有可能通过自动抓取信息实时掌握企业情况，更高效支持科技型企业发展。”广州开发区分行行长江启盛说。

做好科技金融这篇大文章，重点在于拥抱更多科技型企业，把更多金融资源用于促进科技开发、成果转化和产业升级，为经济社会提供源源不绝的内生动力；同时，通过积极积攒更多科技型企业资金服务经验，不断提高产品适配性、精准度，为自身的金融服务创新奠定重要基础，在高质量建设科技强国的过程中，推进科技与金融的双向奔赴。

（素材来源：中国城乡金融报）