逸仙电商拟发行1.2亿美元可转债 引入信宸资本等长期投资者

3月11日，逸仙电商（NYSE： YSG）发布公告称，公司拟通过私募方式发行总额为1.2亿美元的以人民币计价的可转换优先票据（以下简称“可转债”）。本次发行的认购方为公司创始人、董事长兼首席执行官黄锦峰，与中信资本旗下私募股权投资业务信宸资本共同组成的特殊目的载体。业内人士认为，在公司战略转型持续推进、经营表现逐步改善的背景下，创始人增持与领先私募机构参与投资，释放出对逸仙电商长期价值与战略前景的坚定信心。

据公告披露，本次可转债交易将分两期等额发行，同时配发购买公司A类普通股的认股权证。年票息率为1.5%，初始转股价格设定为4.63美元/ADS，该价格较美国存托凭证在认股权证购买协议签署日前五个连续交易日（含签署日前交易日）的成交量加权平均价格溢价20%。募集资金计划主要投入未来的产品研发、全球供应链整合、海外市场扩张、战略并购及其它公司用途，进一步强化公司的长期增长能力与全球竞争力。

逸仙电商正持续推进战略转型与多品牌布局。从经营层面看，逸仙电商的战略转型已逐步显现成效。根据公司最新发布的财报数据，2025年第四季度公司实现营收13.8亿元，同比增长20.1%，已连续五个季度保持收入同比增长，经营韧性持续凸显；2025年全年实现营收43亿元，同比增长26.7%。与此同时，公司全年Non-GAAP净利润达840万元，实现上市以来首次年度Non-GAAP盈利。

从业务结构来看，护肤业务正逐步成为核心增长引擎。2025年第四季度护肤业务营收达8.4亿元，同比增幅达51.9%，占总净收入比例升至61.1%，创下历史新高。

据了解，研发创新是逸仙电商本次募集资金重点投入的方向之一。财报显示，2025年第四季度该公司研发投入达3879万元，同比增长47.2%。当前，逸仙电商已构建1-3-4-6-20全球研发体系，在中国上海、中国广州、法国图卢兹设立自主研发中心，自建全球先进美妆工厂“逸仙生物科技”，并与国家纳米药物工程技术研究中心、上海瑞金医院、中山大学、复旦大学、森馨等海内外多家知名机构建立深度合作，整合全球领先的研发资源。截至2025年底，逸仙电商已在全球范围内申请专利269项，其中授权发明专利72项，研发成果持续转化为产品竞争力。旗下完美日记、DR.WU达尔肤、Galénic法国科兰黎、EVE LOM伊芙珑等品牌推出的多款创新产品，均收获了市场的广泛认可。

分析人士指出，此次逸仙电商可转债的定向发行，间接验证了公司基本面、风险控制能力、长期价值都获得市场认可；且可转债的融资方式，兼具股权融资灵活性与债权融资低成本的双重优势，不仅将进一步增强逸仙电商的资金实力与财务灵活性，也为公司未来在研发创新、品牌建设及全球化拓展方面提供更充足的战略资源支持。随着战略转型逐步落地以及多品牌矩阵协同效应持续释放，逸仙电商有望在全球美妆产业竞争格局中进一步提升影响力。

此次融资完成后，逸仙电商计划进一步加大在研发创新和全球化布局方面的投入，并借鉴信宸资本在跨国并购及投后整合方面的丰富经验，稳步推进海外扩张战略，全力朝着打造“世界级美妆创新先锋”的长期愿景迈进。

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